Las inversiones en automóviles clásicos y buenos vinos dejan atrás a Warren Buffett

27/11/2015 | Hugo Greenhalgh (Financial Times) – Financial Times Español

A Steve McQueen le encantaría. Si usted hubiera invertido 100.000 libras en un coche clásico — con suerte un Ferrari — hace 10 años, hoy tendría un valor superior a las 500.000 libras.

Los rendimientos obtenidos por respaldar a Warren Buffett — reconocido de sobra como el mayor inversor del mundo — palidecen en comparación. Esas 100.000 libras invertidas en su Berkshire Hathaway en septiembre de 2005 valdrían apenas un poco más de 280.000 libras en la actualidad. Los automóviles clásicos ganan por varias vueltas.

“Hay nostalgia de cuando las personas eran más jóvenes y tenían el póster del coche en la pared de la habitación”, dijo Dietrich Hatlapa, fundador del Historic Automobile Group International, al explicar el nivel de demanda. “Estos automóviles son las papeletas de entrada a un estilo de vida… un pináculo en el extremo superior del sector de la riqueza“.

Las exenciones fiscales también juegan su papel. Los automóviles clásicos (y el vino, siempre y cuando se almacene en depósitos garantizados), están exentos del impuesto sobre las plusvalías, pues son considerados un “activo con una vida limitada” por parte de HM Revenue & Customs del Reino Unido.

“Los automóviles clásicos están por las nubes en este momento”, dijo Toby Matthews de QualitySolicitors Truemans, un bufete de abogados en Oxford. “Eso es porque ahora son una inversión segura. Si usted puede conseguir uno de estos automóviles clásicos, va a poder comprar y vender sin ser golpeado por el impuesto sobre las plusvalías”.

Sin embargo, para el Sr. Hatlapa, la pasión es más importante que la exención fiscal. “Es la atracción de esta clase de activos”, dijo.

Más de 5.000 automóviles clásicos valorados en 1,2 mil millones de dólares han cambiado de dueños durante los últimos 12 meses. “Sólo alrededor de 225 de ésos superaron el millón de dólares, por lo que el rendimiento está en el extremo superior del mercado“, dijo James Knight, director del grupo de automovilismo de Bonhams, la casa subastadora.

La relajación de las normas que rigen las pensiones también podría animar a más personas a apoderarse de autos clásicos o vinos. Steve Webb, cuando era ministro de pensiones del Reino Unido en 2014, bromeó sobre la posibilidad de que las personas gastaran sus jubilaciones en un Lamborghini. De hecho, deberían considerar la compra de un Ferrari clásico, dijo el Sr. Hatlapa. Un Ferrari 250 GTO Berlinetta de 1962 fue vendido en una subasta el año pasado por 38 millones de dólares.

Ni siquiera el oro se le puede comparar. Durante el mismo periodo de 10 años, 100.000 libras invertidas en el metal precioso — el clásico refugio en tiempos difíciles — valdrían algo más de 310.000 libras.

Las acciones tampoco logran semejantes retornos estelares: 100.000 libras invertidas en el FTSE 100 en el año 2005 habrían alcanzado unas relativamente modestas 161.000 libras a finales de septiembre de este año.

El vino, el arte y las monedas tuvieron una buena década, con un aumento de 243 por ciento, 239 por ciento y 232 por ciento, respectivamente, según el Índice de inversiones de Lujo Knight Frank.

“Hemos visto grandes resultados para lo “mejor de lo mejor” en las subastas”, dijo Melanie Clore, presidenta de Sotheby’s Europe.

Ahora que el mercado del arte de 51 mil millones de dólares está en auge, los expertos están en busca de artistas pasados por alto — y subvalorados — del siglo pasado, dijo Martina Batovic, especialista en arte de Bonhams. “Los clientes están ampliamente distribuidos a nivel mundial y son muy exigentes”, dijo. “Lo que entusiasma a los coleccionistas es algo nuevo en el mercado que no haya sido visto desde hace muchos años”.

 

Classic cars and fine wines leave Warren Buffett trailing

11/27/2015 | Hugo Greenhalgh (Financial Times) – Financial Times English

Steve McQueen would approve. If you had invested £100,000 in a classic car — hopefully a Ferrari — 10 years ago, it would be worth more than £500,000 today.

The returns from backing Warren Buffett, widely acknowledged as the world’s greatest investor, pale by comparison. That £100,000 placed in his Berkshire Hathaway investment vehicle in September 2005 would be worth a little over £280,000 today. Classic cars win by several laps.

“There is nostalgia for when people were younger and had the poster of the car on their bedroom walls,” said Dietrich Hatlapa, founder of the Historic Automobile Group International, explaining the level of demand. “These cars are the entry tickets to a lifestyle, where at the top end of the wealth sector they represent five-star stuff.”

Tax breaks also play a part. Classic cars — and wine (as long as it is stored in bonded warehouses) — are exempt from capital gains tax, as they are deemed a “wasting asset” by HM Revenue & Customs.

“Classic cars are going through the roof at the moment,” said Toby Matthews, a solicitor at QualitySolicitors Truemans, a law firm in Oxford. “It is because they’re now a safe investment. If you can get one of these classic cars, then fantastic: you’re going to be able to buy and sell it without getting hit by capital gains tax.”

For Mr Hatlapa, though, passion wins over tax. “It is one attraction of the asset class,” he said.

More than 5,000 classic cars worth a total of $1.2bn have changed hands during the past 12 months. “Only about 225 of those exceeded $1m, so the performance is at the very top end of the market,” said James Knight, group motoring director at Bonhams, the auctioneer.

The relaxation of the rules governing pensions could also encourage more people to snap up classic cars or vintage wines. Steve Webb, when pensions minister in 2014, joked about the possibility of people spending their pension pot on a Lamborghini. In fact, they should look into buying a vintage Ferrari, Mr Hatlapa said. A 1962 Ferrari 250 GTO Berlinetta sold at auction last year for $38m.

Not even gold can compete. During the same 10-year period, £100,000 invested in the precious metal — the classic haven in troubled times — would be worth slightly more than £310,000.

Equities also failed to deliver such stellar returns: £100,000 invested in the FTSE 100 in 2005 would have grown to a relatively modest £161,000 by the end of September this year.

Wine, art and coins had a good decade, up by 243 per cent, 239 per cent and 232 per cent respectively, according to the Knight Frank Luxury Investment Index.

“We’ve seen tremendous results for the ‘best of the best’ at auction,” said Melanie Clore, chairman of Sotheby’s Europe.

With the €51bn art market booming, experts are now seeking the overlooked — and underpriced — artists of the past century, said Martina Batovic, a specialist in postwar and contemporary art at Bonhams. “Clients are very widely spread globally and very discerning,” she said. “What excites collectors is something fresh to the market that has not been seen for many years.”

Copyright &copy “The Financial Times Limited“.
“FT” and “Financial Times” are trade marks of “The Financial Times Limited”.
Translation for Finanzas para Mortales with the authorization of “Financial Times”.
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