Un teorema de Einstein, demostrado en la bolsa

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Un teorema de Einstein, demostrado en la bolsa

14/03/2014 | Europa Press – Europa Press Español

Cuando los científicos observan partículas diminutas como nanopartículas o bacterias en un líquido bajo el microscopio, no ven una imagen inmóvil. Lo que ven son partículas que realizan espasmos irregulares no muy diferentes de las compulsivas altas y bajas de los precios de los mercados bursátiles y los tipos de cambio.

Estas dos formas de crispación al azar – micropartículas en la evolución de fluidos y los precios en el mercado financiero – no sólo son similares a primera vista como un equipo de investigadores japoneses y suizos ha demostrado ahora. El mecanismo subyacente es el mismo también y se ajusta a un teorema de Albert Einstein.

El movimiento browniano, el nombre dado por los científicos para la micro-agitación de partículas en un líquido, es el resultado del impacto de la agitación térmica universal de las moléculas individuales en el fluido. El famoso matemático francés Louis Bachelier observó de nuevo a principios del siglo XX que existían paralelismos entre este comportamiento aleatorio y los tipos de cambio.

Sin embargo, es sólo ahora que Didier Sornette, profesor de riesgos Empresariales en la ETH Zurich, junto con colegas de Japón, ha sido capaz de demostrar correlaciones exactas entre los dos. Los científicos han publicado su trabajo en la revista de ”Physical Review Letters”.

“Las micropartículas están rodeados y se mueven por las moléculas en el líquido. Del mismo modo, el precio al que los valores o las monedas se negocian en un mercado financiero no debe examinarse en forma aislada”, explica Sornette. Su valor está incrustado en todo momento en un todo más amplio: la suma total de órdenes de compra y venta que un corredor de bolsa recibe de sus clientes. Cuando el número de estas órdenes es mucho mayor que el de las transacciones reales, muchas ofertas no dan lugar a ninguna transacción.

Este es el caso, por ejemplo, cuando una parte interesada sólo está dispuesta a pagar un precio relativamente bajo para un valor, pero ningún titular está dispuesto a vender por un precio tan bajo. O cuando alguien quiere vender un valor a un precio relativamente alto, pero no puede encontrar un comprador.

Los tipos de cambio y las ofertas se influyen entre sí, impulsados por los esfuerzos en curso de todos los agentes del mercado para obtener un beneficio mediante la explotación de las diferencias en los precios. Esto significa que la cartera de pedidos de los corredores de bolsa está en constante movimiento.

“Este comportamiento dinámico es comparable con el comportamiento físico y la influencia de los fluidos sobre una partícula browniana, en el sentido de que la dinámica de la cartera de pedidos influye en el precio de la transacción observada de una manera precisa”, dice Sornette.

Los científicos comprobaron su teoría con los datos de mercado disponibles. Para ello, utilizaron los datos de una empresa global de intermediación en el tipo de cambio dólar-yen. Por ejemplo, fueron capaces de demostrar que la totalidad de los pedidos de compra y venta de las dos monedas incluso se ajustaban a uno de los teoremas más importantes de la física estadística, el teorema de fluctuación-disipación, que fue desarrollado por Albert Einstein en 1905, y todavía es objeto de investigación muy activa por sus muchas aplicaciones.

Einstein´s theorem is demonstrated on the stock market

03/14/2014 | Europa Press – Europa Press English

When scientists observe minute particles like nanoparticles or bacteria in fluid under a microscope, they don’t see a motionless image. What they do see are particles making the tiniest irregular twitches not unlike the nervous ups-and-downs of market prices and exchange rates.

These two forms of random twitching – microparticles in fluid and price developments on the financial market – are not just similar at first sight as a Japanese-Swiss team has now demonstrated. The underlying mechanism is the same too and is comparable to one of Albert Einstein´s theorems.

Brownian motion, the name given by scientists to the micro-twitching of particles in fluid, results from the impact of the universal thermal agitation of the individual molecules in the fluid. The renowned French mathematician Louis Bachelier observed back at the beginning of the 20th century that there were parallels between this random walk behavior and exchange rates.

However, it is only now that Didier Sornette, Professor of Entrepreneurial risks at ETH Zurich together with colleagues from Japan, has been able to demonstrate exact correlations between the two. The scientists have published their work in the reputed journal “Physical Review Letters”.

“Microparticles are surrounded and moved around by the molecules in the fluid. Similarly, the price at which securities or currencies are traded on a financial market should not be examined in isolation either”, explains Sornette. Their price is e
mbedded at all times in a larger whole, in the total sum of buying and selling orders of stockbroker´s clients.
When the number of these orders is far higher than that of the actual transactions, many bids won’t lead to any transactions.

This is the case, for instance, when an interested party is only willing to pay a relatively low price for a security but no holder is willing to sell for such a low price. Or when someone wants to sell a security for a relatively high price but can’t find a buyer.

Exchange rates and bids influence each other – spurred on by the ongoing efforts of all market players to make a profit by exploiting the differences in the prices. This means that the order book of stockbrokers is in constant motion.

“This dynamic behaviour of all orders is comparable to the physical behaviour and influence of fluids on a Brownian particle, in the sense that the dynamics of the order book influences the observed transaction price in a precise way “, says Sornette.

The scientists checked their theory against available market data. To this end, they used the data of a global brokering company on the dollar-yen exchange rate. They were, for instance, able to demonstrate that the totality of orders for the buying and selling of the two currencies even met one of the most important theorems of statistical physics, the fluctuation-dissipation theorem that was developed by Albert Einstein in 1905, and still is a very active domain of research for its many applications.

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Published for Finanzas para Mortales with authorization of «Europa Press».
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